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剖析鴻特科技4億利潤謎團:團貸網充當“活雷鋒”,獨擔全部壞賬

來源:華訊財經 編輯:華訊編輯 時間:2018年05月27日 20:05:58

近日,深交所對鴻特科技發出問詢函,要求對業務利潤的合理性、員工大幅增長的原因作出回復。對此,新金融深度對鴻特科技互聯網金融業務的模式,以及鴻特普惠與團貸網的合作關系進行了深入解剖,以期解開鴻特科技利潤飆升之謎。

2017年11月19日,鴻特精密(鴻特科技前身)發布《關于股票停牌自查情況暨復牌公告》,首次披露了旗下互聯網金融子公司鴻特普惠和鴻特信息咨詢的業務模式。

公告稱,鴻特普惠為助貸機構,借款客戶在鴻特普惠分公司了解其提供的咨詢服務,有意向的客戶填寫申請表;鴻特普惠利用嚴格的風控標準,對通過審核的借款客戶推薦給合作平臺或金融機構,由合作平臺上的投資人或金融機構將款項出借給借款客戶。對促成的借款,鴻特普惠將向借款客戶收取咨詢服務費,鴻特普惠屬于第三方助貸機構,提供信息咨詢服務,不承擔業務逾期壞賬風險。

鴻特科技的這段公告至少說明了3個問題:

1、合作模式反行業慣例。

怎么理解呢?用白話說就是,鴻特普惠為團貸網推薦借款人,團貸網作為資金撮合方提供信息中介服務。所謂助貸或第三方資產提供方是網貸行業內常見的一種現象,但一般的慣例是,資產方要承諾逾期債權回購或者交付保證金。而團貸網和鴻特普惠的合作模式卻反行業慣例,很難讓人理解,團貸網真的是上市公司的“活雷鋒”?

2、涉嫌違規歸集客戶資金

按監管規定,網貸平臺禁止接觸用戶資金,出借人和借款人資金必須走存管賬戶。但深交所問詢函指出,鴻特普惠存在代收和代付客戶還款行為。這意味著,團貸網的合作資產端涉嫌違規歸集客戶資金,非法放貸。另一方面,這也戳穿了鴻特普惠所謂的助貸角色一說。

3、鴻特普惠助貸資質存疑

鴻特科技曾在公告中稱,鴻特普惠的主要資金合作平臺為東莞團貸網互聯網科技服務有限公司運營的團貸網平臺及銀行。但是,2017年下半年,銀監會下發《關于就聯合貸款模式征求意見的通知》明確指出,只有銀監會批準設立的持牌金融機構才能從事互聯網聯合放貸業務。

這也意味著,如果放貸資金來自商業銀行,則助貸機構必須為持牌金融機構。鴻特普惠作為一家成立僅一年的公司,目前并不具備相應的助貸資質。

資產提供方承擔風險是業內慣例

根據鴻特科技的公告,鴻特普惠向團貸網推薦客戶,從中賺取咨詢服務費,但逾期壞賬團貸網承擔。也正因為如此,2017年鴻特科技互金業務毛利潤才會高達100%、凈利潤高達4.17億元。

不過,新金融深度注意到,大部分借貸咨詢機構在賺取服務費的同時,需要承擔逾期壞賬風險。

例如,眾信金融與融360合作,其發布的標的來自融360推薦,保障方式介紹里明確指出,由融360經過大數據風控推薦,融聯世紀承諾對逾期債權進行全額回購。

此外,金投行與KJ融資租賃公司合作的借款項目介紹顯示,還款來源包括合作機構退還保證金或借款人的自有資金。這也意味著,如果借款人無法按時還款,平臺將用合作機構保證金償還出借人。也就是說,擔保方式雖然不是合作機構回購,但合作機構會向平臺繳納保證金,以此承擔一定的逾期壞賬風險。

正合普惠、鴻特普惠共用一套人馬?

此前據華夏時報報道,鴻特普惠與團貸網的辦公地址均在東莞市南城街道莞太路111號民間金融大廈1號樓,其中鴻特普惠在20樓,團貸網在28樓,相隔7個樓層。值得注意的是,正合普惠與團貸網均是派生集團旗下公司,由此媒體推測,正合普惠、鴻特普惠是兩塊牌子,一套人馬。

根據鴻特科技描述的業務模式,新金融深度給鴻特普惠、鴻特互聯網、正合普惠、團貸網之間的關系,以及鴻特科技互聯網金融業務模式畫了一張圖。

從上圖我們不難發現,鴻特科技雖然設立了廣東鴻特互聯網科技服務有限公司,并定位網絡借貸信息中介,但尚未正式上線,網絡借貸撮合業務,主要依賴團貸網作為資金渠道。與此同時,鴻特普惠100萬元收購正合普惠商標,并面向市場提供借貸咨詢服務。

也就是說,鴻特科技雖然是一張白紙,但通過團貸網悄悄運作,100萬收購正合普惠商標,正式開展網絡借貸信息中介服務。以前,正合普惠向團貸網提供借款客戶,團貸網出借人將資金借給借款客戶。現在,換成了鴻特普惠向團貸網提供借款客戶,團貸網出借人將資金借給借款客戶。

對此,網友在華夏時報5月23日在今日頭條發表標題為《鴻特科技4000元成本創造14億毛利,神話背后或與團貸網有關》的報道下方評論稱,“我們與他們有業務往來,因此知道一些東西。之前團貸網(正合普惠)所有門店,統一更名鴻特普惠,員工都是團貸網的原班人馬,做房抵類借款,年化利息在25%左右,鴻特普惠收取3%手續費,具體怎么分配,肯定很復雜。”

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