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醫藥就是座金礦——智飛生物 通化東寶 濟川藥業 片仔癀

來源:華訊財經 編輯:華訊編輯 時間:2018年05月01日 12:53:43

對醫藥,不懂專業,只從財務表現分析,爭取發現一些優秀的公司。

醫藥就是座金礦——智飛生物 通化東寶 濟川藥業 片仔癀

一、疫苗(2018是疫苗的爆發年)

1.智飛生物:業務超級爆發,財務指標火箭速度上升,重點關注。

2.長春高新:30%以上的收入增長,30%以上凈利潤增長,凈資產收益率15%以上,80%以上毛利率,30%以上凈利率,隱患應收賬款和預付賬款較多。

3.沃森生物:比較高端,自主疫苗,研發一旦成功會很牛,但現在不確定性也比較多。

4.康泰生物:業績爆發,各項指標優秀且呈加速趨勢,隱患也是應收賬款增長較多。

5.長生生物:多年20%以上的收入增長,30%以上凈利潤增長,凈資產收益率15%以上,80%以上毛利率,30%以上凈利率,隱患也是應收賬款增長較多。

目前龍頭是智飛生物,重點關注。

二、西藥

1.通化東寶:多年20%以上的收入增長,30%以上凈利潤增長,凈資產收益率20%左右,70%以上毛利率,30%以上凈利率,凈利率呈增長趨勢。重點關注。隱患也是應收賬款增長較多。

2.基蛋生物:體外診斷,應放到醫療器械更好,30%以上的收入增長,40%以上凈利潤增長,凈資產收益率30%左右,80%以上毛利率,40%以上凈利率,凈利率呈增長趨勢。重點關注

恒瑞醫藥、復星醫藥,科倫藥業,不懂暫不置評,感覺國內的西藥企業穩定性不強。重點關注通化東寶。

三、原料藥

新和成,浙江醫藥,魯抗醫藥,東北制藥,華北制藥,廣濟藥業,金達威,億帆醫藥,健友股份,福安藥業等等周期性較強,個人選擇性投資。

四、中藥

1.濟川藥業:每年20%以上收入增長,30%以上的凈利潤增速,凈資產收益率一直在30%左右,毛利率80%,凈利率20%,市盈率20倍多一點,如此穩定的高速發展,唯一的隱患就是應收賬款的體量。

2.葵花藥業:2017年開始進入高速增長,凈資產收益率上15%,市盈率20倍多點,毛利率凈利率一直處于上升當中,唯一還有些遺憾的是凈利率還在15%以下。

3.白云山A:白云山算一般消費,一半醫藥吧,王老吉帶來的增量不小,今年凈資產收益率上15%,16倍的市盈率具有相當的吸引力。

4.康美藥業:中藥流通中的白馬股了,20%以上的增速穩定了很多年,20倍的市盈率合理。

5.片仔癀:2017年開始進入高速增長,收入凈利潤高增長,凈資產收益率20%以上,40多倍的市盈率對中藥來說略顯高。

此外知名的中藥企業如云南白藥,東阿阿膠,同仁堂,天士力等財務表現不符合自己策略,只做觀察。以上自己更關注濟川藥業,葵花藥業,白云山和片仔癀。

五、醫療器械

1.愛爾眼科:眼科,每年20%以上收入增長,30%以上的凈利潤增速,20%以上的凈資產收益率,凈利潤率低于15%算是稍有不足。

2.歐普康視:眼科,每年30%左右收入增長,30%以上的凈利潤增速,20%以上的凈資產收益率,毛利率70%以上,凈利率40%以上,稍顯不足的是凈利率呈下降趨勢。

3.樂普醫療:支架,每年20%以上收入增長,30%以上的凈利潤增速,15%以上的凈資產收益率,毛利率70%以上,凈利率20以上,且呈上升趨勢,唯一的隱患就是應收賬款的體量。

4.美年健康:體檢,借殼上市不久,財務表現還有待觀察。

5.泰格醫藥:臨床試驗技術服務,這兩年爆發式增長,各項指標呈現良好的爆發趨勢。重點關注。

6.安圖生物:體外診斷,每年30%左右收入增長,20%以上的凈利潤增速,30%左右的凈資產收益率,稍顯不足的是凈利率呈下降趨勢。

7.貝瑞基因:體外診斷,這兩年爆發式增長,除毛利率下降外,各項指標呈現良好的爆發趨勢。

8.健帆生物:血液灌流器,這兩年高速增長,每年30%左右收入增長,40%以上的凈利潤增速,20%以上的凈資產收益率,毛利率80%以上,凈利率40%以上,并成加速趨勢。重點關注。

9.通策醫療:口腔,這兩年高速增長,每年20%以上收入增長,40%以上的凈利潤增速,20%以上的凈資產收益率,毛利率40%以上,凈利率20%以上,并成加速趨勢,重點關注。

以上公司的增長都很高且穩定,唯一不足的就是市盈率太高,高的讓人望而卻步。個人更關注泰格醫藥、健帆生物及通策醫療

(作者:雙輝)

重要聲明:文字內容僅是作者個人看法,不做為推薦與買賣參考依據,只有在合適的時間合適的價位買賣才有收益。


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