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熱點放大鏡:特斯拉國產化勢在必行 上車認準兩類股

來源:華訊財經 編輯:華訊編輯 時間:2017年10月24日 12:52:49

  作為行業具有先驅地位的特斯拉,一舉一動都備受關注,在中國走紅以來,落地中國的傳言時有出現,今日該板塊再度因傳聞而異動,雖然隨后特斯拉與上海官方都予以澄清,但根據分析,特斯拉的國產化將勢在必行,作為特斯拉產業鏈的供貨商以及間接供貨商將直接受益,同時在未來國產化的進程中,潛在供應商將逐漸爆發。

  A、關鍵詞

  特斯拉:公司是全球豪華智能電動汽車行業先驅。于2003 年在美國硅谷成立,2010年6月登陸美國NASDAQ。公司所生產的電動汽車在質量、安全和性能方面均達到智能電動汽車行業最高標準,擁有Roadster、Model S、Model X、以及2017 年7 月剛開始交付的Model 3等車型。除電動車業務外,公司還經營太陽能板和儲能設備業務,推動能源行業清潔化。

  提到特斯拉就不得不提及埃隆·馬斯克,1995年至2000年,埃隆·馬斯克與合伙人先后創辦了三家公司,分別是在線內容出版軟件“Zip2”、電子支付“X.com”、國際貿易支付工具“PayPal”。2002年6月,埃隆·馬斯克投資1億美元創辦美國太空探索技術公司,出任首席執行官兼首席技術官。2004年,埃隆·馬斯克向特斯拉汽車公司投資630萬美元,出任該公司董事長。 2006年,埃隆·馬斯克投資1000萬美元與合伙人聯合創辦了光伏發電企業太陽城公司。

  B、刺激因素

  特斯拉在中國走紅后,它與上海的“緋聞”便時有傳出。此前就曾有傳言稱特斯拉將在上海建廠。其實,早在2014年1月,特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克在接受中國媒體采訪時就表示,特斯拉長期計劃將在中國興建生產車廠,供應中國需求。而特斯拉的官方聲明中也指出,特斯拉一直致力于深耕中國市場。

  本次特斯拉概念股異動的原因同樣是這一因素導致:

  22日據媒體報道,特斯拉已經與上海政府合作,在該市的自由貿易區建立一個制造工廠。特斯拉將擁有工廠100%股權,而不是與當地制造商合作。中國官員最近開始考慮放松一些關于當地合作伙伴更嚴格的規定,作為鼓勵電動汽車制造商的一種方式。這一安排將是針對國外汽車制造商的首例,但特斯拉產品可能無法避免25%的進口關稅。

  由于A股市場處于周末休市期間,消息持續發酵。

  不過,特斯拉方面23日回應稱:特斯拉正與上海市政府探討在該地區建設工廠的可能性。特斯拉方面重申了此前在6月所做出的回應,“正如之前所言,到今年年底,特斯拉在中國生產汽車的計劃將會更加清晰”,沒有披露更多新內容。

  同時,上海市經濟和信息化委員會負責新能源汽車項目官員郭磊表示,沒有就特斯拉在上海自貿區設立全資制造廠簽署協議。

  另外,今天的另一則消息也成為刺激因素,據報道,全球最大的特斯拉超級充電站已經在中國上海浦東新區丁香國際商業中心正式開啟服務,該充電站配備了50個超級充電樁,可同時為50臺特斯拉汽車充電。目前,特斯拉已在華設立了超過700個超級充電樁,充電及服務網絡覆蓋全國170座城市。特斯拉計劃在2018年前將中國的超級充電樁數量擴大到1000個,其范圍包括大西南地區、京津翼、長三角和珠三角地區,貫通全國各大區域連接線、自駕出行線路,這是該公司對全球最大汽車市場的支持。

  C、市場表現

  上海臨港:今日高開2.36%后連續拉升,于9:34漲停,但一分鐘后便打開漲停;

  旭升股份:今日高開3.83%后連續拉升,9:36觸及漲停,隨后高位震蕩,10:31后封死漲停;

  長信科技、天汽模等漲幅靠前。

  D、背景簡述

  ·發展三部曲

  特斯拉發展三階段穿插Tesla Motors 三部曲。“鋼鐵俠”Elon Musk 早在2006 年前便制定了Tesla Motors 三部曲:首先,以高性能跑車打造品牌并獲取資金;其次,深入電動汽車研發并推出豪華款汽車;最終生產低成本的家居款電動車。從特斯拉的發展歷史來看,Elon Musk 已然奏響三部曲。

  Tesla Motors 三部曲奠定特斯拉電動汽車先驅地位。Roadster 為特斯拉首款車型,旨在測試純電動車系統、驗證特斯拉的可行性,同時吸引風險投資,該車型于2008 年10 月起售,2012 年1 月停產,銷量約2250 輛。Roadster 停產后,特斯拉戰略中心轉移至定位高端豪華車市場的Model S/X,試圖規模化量產實現盈利。Model S 從2012 年6 月起售至2017H1累計銷量18.4 萬輛,Model X自2015年9月起售至2017H累計銷量4.7萬輛。截至2017H1,Model S/X 累計銷量23.1 萬輛。

  ·劃時代的Model 3,特斯拉駛向大眾市場

  天風證券曾指出,model3具有類iphone4的示范效應,具有顛覆的加速作用。

  安信證券表示,特斯拉產品線下沉,親民價格落入主流消費區間。標準配臵滿足基本需求,豐富的可選配置大幅提升用戶駕乘體驗。國際同價位主流純電動車,Model 3 性能全面領先。Model 3 所具有的極致體驗是傳統豪華車難以媲美的,但設計有余豪華感不足,預計將對同級傳統豪華車造成沖擊,但難言替代。國內主流電動車大多與Model 3 分層競爭,Model 3 入華或將掀起新能源汽車消費熱潮。用戶導向實現快速升級與迭代,持續拉大與競品產品差距。持續高額研發投入,技術領先保障長期競爭力。全產業鏈布局鑄就成本優勢,規模效應助推成本進一步下降。

  ·特斯拉國產化大勢所趨,自主零部件供應商或迎發展新契機

  1、中國是全球新能源汽車戰略高

  早在2009 年國家就將發展新能源汽車上升到國家戰略的高度,從中央政府到地方政府均給予大力支持; 2017 年初,經歷“騙補”事件之后,國家通過一系列的政策手段政治新能源汽車市場,補貼政策雖有退坡,但中國新能源汽車銷量仍能實現快速增長。

  根據GGII 數據數據顯示,2016 年中國新能源乘用車銷量為31.7 萬輛,占全球總銷量的43.7%,而新能源汽車市場滲透率僅為1.4%,與我國新能源汽車產業規劃相 甚遠,目前市場仍存巨大空間,預計未來中國將是全球新能源車企攻城略地的主戰場,特斯拉的必爭之地。

  2、特斯拉國產化勢在必行

  Model 3 采用目前全球最先進的裝配生產線,來自KUKA 的467 個機器人和21 條KL 滑軌可以實現無人操作,但盡管如此,特斯拉還是面臨產能不足的困境。假設Musk 的量產計劃能如期執行,2018 年每周能生產1 萬輛,則50 萬輛的訂單也需近一年的時間才能完成交付。隨著后續訂單放量,現有產能仍較為吃緊。

  為降低成本壓力、實現大規模量產、提升售后質量,特斯拉勢必國產化,另外,不管是為了市場還是為了產量,馬斯克等人就多次表示將國產化。目前,我國新能源汽車已建立起完善的產業鏈體系,尤其在動力電池領域,BYD、CATL 等在全球具備較大的影響力。

  分析認為,雖然Model S 與 Model X 的零部件采購全球化,當前僅有部分的國內汽車零部件廠商打入特斯拉供應鏈體系,但在特斯拉國產化之后,國內汽車零部件廠商將有望實現對特斯拉外資零部件的全面替代,迎來業績高速增長期。

  E、炒作邏輯

  作為特斯拉產業鏈的供貨商以及間接供貨商將直接受益,同時在未來國產化的進程中,潛在供應商將逐漸爆發,另外上海臨港作為一個特殊的概念股,或將屢受炒作。下面兩張圖為金融界網站根據數據總結出來的供應商及A股上市公司,僅做投資參考!

  參考資料:長江證券研報、中國證券網、選股寶等

  注:熱點放大鏡欄目旨在聚焦市場熱點,以一個股市小白的身份,試圖從因到果把一個題材的炒作背景、邏輯、標的梳理清楚,并非股票推薦。


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